2025년 04월 16일 수요일 미국 주식 시장 요약

주요 지수

수요일 미국 증시는 중국과의 무역 긴장이 고조되고 통화정책 방향에 대한 우려가 깊어지면서 급격히 하락했다. 모든 주요 지수가 하락세로 마감했다:

• S&P 500: -2.24% → 5,275.70
• 다우존스 산업평균: -1.73% → 39,669.39
• 나스닥-100: -3.04% → 18,257.64
• 러셀 2000: -1.03% → 1,863.48

연초부터 현재까지 나스닥-100과 러셀 2000은 각각 15.6%와 16.4% 하락하며 깊은 마이너스 영역에 머물러 있다.

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시장 개요

미국 정부가 중국에 대한 AI 칩 새로운 수출 제한을 발표하면서 투자자들의 신뢰가 흔들렸다. 이는 주로 엔비디아에 영향을 미쳤으며, 해당 기업은 55억 달러의 매출 손실 가능성을 경고했다. 이 칩 제조업체의 주가는 약 9% 급락하며 시가총액에서 약 2,500억 달러가 증발했다. AMD도 8억 달러 규모의 영향이 예상되면서 7.4% 하락했다.

시장에 추가적인 압박을 가한 것은 제롬 파월 연방준비제도 의장이 트럼프 행정부의 새로운 관세로 인한 인플레이션 위험이 높아졌다고 언급하며, 연준이 금리 인하에 조급하게 행동하지 않을 것이라고 밝힌 점이다. 파월은 "연준 풋"에 대한 추측을 일축하며 현재 무역 정책의 장기적 영향에 대한 불확실성을 강조했다.

3월 소매 판매가 전월 대비 1.2% 증가하며 소비자 수요가 견고함을 시사했음에도 불구하고, 스태그플레이션에 대한 우려가 커지는 것을 상쇄하기에는 충분하지 않았다.

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섹터 하이라이트

• 정보기술: S&P 기술 부문이 4.81% 하락하며 하락세를 주도했다. 엔비디아와 예상보다 낮은 주문량을 보고한 ASML이 주요 하락 요인이었다.
• 커뮤니케이션 서비스: 보호무역주의 강화로 인한 글로벌 기술 공급망 우려로 3.80% 하락했다.
• 소비재: 인플레이션 우려와 소비자 지출 약화 예상으로 3.65% 하락했다.
• 에너지: 흐름을 거스르며 1.74% 상승했다. 지정학적 긴장으로 인해 유가가 상승했으며, APA Corp.(+3.2%)와 같은 종목들이 시장 수익률을 상회했다.
• 방어 섹터: 유틸리티와 필수소비재는 안전자산으로의 자금 이동으로 상대적인 강세를 보였다.
• 금: 안전자산 수요 증가를 반영하며 온스당 3,300달러라는 사상 최고치에 도달했다.

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경제 스냅샷

• 연준 정책: 파월은 연준의 이중 책무에 대한 약속을 재확인했지만, 관세가 성장을 저해하고 인플레이션을 악화시킬 수 있다고 경고했다. 정책 불확실성을 이유로 즉각적인 금리 인하 없음을 시사했다.
• 소매 판매: 3월 소매 판매는 예상되는 가격 인상에 앞서 선제적 구매에 힘입어 1.2% 상승했다.
• 산업 생산: 약간 하락하며 회복세의 불균형적 특성을 부각시켰다.
• 달러 지수: 연초부터 현재까지 거의 10% 하락했으며, 분석가들은 달러에 대한 신뢰 위기가 발생하고 있다고 경고했다.

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전문가 논평

• 제롬 파월(연준 의장): "관세로 인한 비용 압박은 인플레이션 안정성과 통화 정책의 유연성에 위협이 된다."
• 샘 스토발(CFRA): "파월은 시장의 최악의 두려움을 확인시켰다: 성장 둔화와 가격 상승."
• 줄리안 에마누엘(에버코어): "'연준 풋'을 포기하는 것은 시장 전반의 불확실성을 심화시킨다."
• 아담 필립스(EP 웰스): "연준은 고용보다 인플레이션 통제를 우선시하는 것으로 보이며, 이는 시장의 기대를 변화시키고 있다."
• 마이클 베일리(FBB 캐피털): "기술 섹터 폭락 중에 나온 파월의 발언 타이밍은 최악이었다."
• 사미르 사마나(웰스 파고): "시장은 연준이나 백악관 중 하나에서 지원을 바랐지만, 둘 다 얻지 못했다."

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정부 및 정치 관련 사항

• 트럼프 행정부: 중국 상품에 대한 즉각적인 145% 관세를 발표하며 무역 갈등을 심화시켰다.
• 중국: 보복 조치를 위협하며 대화의 전제 조건으로 "도발적 수사" 중단을 요구했다.
• WTO: 관세가 글로벌 무역 성장을 +2.7%에서 -0.2%로 변화시킬 수 있다고 경고했다.
• 내부자 거래 의혹: 마조리 테일러 그린 의원이 관세 발표 직전 주식을 매수했다는 보도가 나오면서 조사를 받게 되었다.

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결론

2025년 4월 16일 미국 시장은 미중 무역 긴장 고조와 연방준비제도의 매파적 발언의 압박 속에서 급격히 하락했다. 기술주들은 칩 수출 제한과 실적 가시성 저하로 인해 매도세의 직격탄을 맞았다. 강한 소매 데이터와 견고한 방어 섹터가 일부 지지를 제공했지만, 통화 및 무역 정책 모두에서 불확실성이 도사리는 가운데 전반적인 투자 심리는 여전히 위험 회피적이다. 투자자들은 계속해서 지정학적 측면에서의 해결 징후와 연준의 금리 경로에 대한 명확성을 주시할 것이다.