2025년 1분기 Realty Income 실적 분석: 안정적 수익성과 글로벌 확장 지속

리얼티 인컴(Realty Income, NYSE: O)은 매월 배당을 지급하는 ‘The Monthly Dividend Company®’로 잘 알려진 미국 상장 리츠(REIT)다. 이번에 발표된 2025년 1분기 실적은 글로벌 투자 확대와 안정적인 포트폴리오 관리 전략이 얼마나 효과적으로 작동하고 있는지를 잘 보여준다.

✅ 요약 실적 하이라이트

• 총 매출: 13억 8,050만 달러 (전년 동기 대비 +9.5%)
• 순이익: 2억 4,980만 달러 (주당 $0.28, 전년 $0.16 대비 증가)
• 조정 자금조달가능운영수익(AFFO): 주당 $1.06 (전년 대비 +2.9%)
• 총 투자금액: 14억 달러
• 포트폴리오 점유율: 98.5%

💼 핵심 투자 성과

이번 분기 동안 리얼티 인컴은 미국 및 유럽 부동산에 총 50건, 약 10.3억 달러를 투자했으며, 평균 초기 현금 수익률은 7.0%였다. 특히 유럽에서는 8.2억 달러에 달하는 투자를 집행하며 지역 다변화를 적극적으로 추진 중이다.

또한, 71개의 개발 중 부동산 프로젝트에 약 1.45억 달러를 추가로 투자했고, 미국 내 대출 기반 투자에도 2억 달러를 배정하는 등 포트폴리오를 다각화하고 있다.

📊 배당 및 주주가치

• 2025년 3월 기준 연간 배당금은 $3.222, 월 배당 기준 $0.796
• 총 130번째 배당 인상을 단행하며 30년 이상 배당 인상 기록을 이어감
• 배당 지급은 AFFO 기준 약 75.1% 수준으로 안정적인 배당 여력을 입증

🏢 부동산 운영 현황

• 총 보유 부동산: 15,627건
• 임차인 수: 1,598개 업체, 91개 산업군
• 임대 재계약 시 임대료 인상률: 3.9% 상승
• 점유율: 98.5%로 매우 안정적
• 동일 매장 임대료 성장률: 1.3%

리얼티 인컴은 평균 임대 계약 잔여기간이 9.1년으로 장기 계약 위주의 안정적인 포트폴리오를 유지하고 있다.

💳 자본 구조 및 유동성

• 총 유동성: 29억 달러 (현금 + 신용 여신 포함)
• 신규 채권 발행: 6억 달러, 이자율 5.125%, 만기 2035년
• 총 신용 한도 확대: 53.8억 달러까지 확보

특히 2025년 4월에는 오픈형 민간 펀드를 위한 별도의 13.8억 달러 규모의 신용 라인을 개설하며 기관 투자자 기반도 강화하고 있다.

🔮 향후 실적 전망(가이던스)

항목	2025년 가이던스
순이익(주당)	$1.40 ~ $1.46
AFFO(주당)	$4.22 ~ $4.28
예상 총 투자액	약 $4.0B
점유율 유지 목표	98% 이상
동일매장 임대료 성장률	약 1.0%

이러한 수치는 리얼티 인컴이 성장성과 안정성을 동시에 추구하고 있음을 보여준다. 특히 유럽 중심의 투자 확대, 장기 임대 기반 포트폴리오 유지, 유동성 확보 전략 등은 향후 시장 변동성에 대응할 수 있는 강력한 기반이 될 것으로 기대된다.

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마무리: 배당 중심 투자자에게 여전히 매력적인 선택지

리얼티 인컴은 현재 시장에서 보기 드문 월배당 리츠이자, 30년 넘게 배당금을 증가시킨 배당 귀족 종목이다. 2025년 1분기 실적을 통해 보여준 자산 운용 능력과 자본 전략은 장기 투자자에게 신뢰감을 줄 수 있는 요소다.

향후 경기 불확실성 속에서도 안정적인 현금흐름과 꾸준한 배당 성장을 추구하는 투자자라면, 리얼티 인컴은 충분히 검토할 가치가 있는 종목이다.